国内期货交易2014年基金收益统计

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期货交易.

私募基金收益好不好?

首先要认清,余国内期货交易额宝的本质就是购买基金获利,说白了就是货币基金在淘宝上开卖,淘宝不过替代了券商、银行的销售渠道,因为余额宝的本质是属于货币基金,而货币基金背后是银行同业拆借市场,是协议存款,即货币基金多是借给了银行,银行支付一定的利息国内期货交易。

所以余额宝的收益是与同业拆借市场,与市场资金紧张程度密切相关的。

余额宝之所以这么火,说明大众们对已经诞生多年的货币型基金了解太少了,基金不只是股票的替代投资产品。

事实上,自余额宝等互联网理财产品面世以来,受到很多普通投资者的追捧,余额宝每天收益率小数点后的细微变化,都直接牵动着每位投资者的神经。

革银行的命,不是靠淘宝,是靠基金T+0赎回即刻可取等创新产品的研发。

余额宝纯散户化,也避免了机构大进大出的冲击,所以这么分析,余额宝亏损可能性极小,特别适合上班族理财,并且短期来看,余额宝风险是及低的,而且是肯定不会亏的,要是首期基金很快就亏损那支付宝之后的互联网金融还怎么玩呀。

恐怕将要被习惯一个越来越低的收益水平,并且要考虑是否还要将“余额宝”们当成理财的“主战场”。

据有关部门统计,余额宝收益最高的阶段是2013年底至2014年2月,平均收益都在6%以上。

这段时间,也是投资者暴增的时期。

但是媒体也好,这些互联网理财背后的操纵者也好,却用这种特殊阶段的高收益来做推广和营销, 这就误导了投资者,以为这个阶段的收益水平就是这种理财产品的正常收益水平。

所以当市场资金宽松,货币基金收益下降,余额宝等互联网理财产品的收益也随之下降的时候,投资者便不能接受了。

实际上,正常的货币基金收益水平一般在3-4%左右,所以如果市场资金情况好转,余额宝等收益可能或下跌到这个水平。

待 银行面临季度、半年度、年度考核,及市场资金需求较大时,又将遭遇资金紧张的情况,余额宝等理财产品的收益也可能将会再次上升。

因此,在余额宝收益下降的时候,大家也应该回归理性,逐渐的习惯和适应,周期性的波动都是情理之中的,总收益也不可能会一直持续减少。

当然,不可否认,在大的资金面相对宽松的情况下,收益率的下行可能将成为以后的常态。

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基金问题、?

封基:推荐基金安顺、基金兴华。

理由:晨星网站排名都前列;各项收益、风险指标也不错;经理执掌稳定,特别是安顺,经理尚志民从一开始就到现在,而且他所掌管的另一支华安宏利也是业绩突出,值得拥有;两支基金所在公司华安、华夏投资规模、投研实力强,稳处行业前十;两支基要2014年到期,现在着手5年一个小周期,而且都有一定的折价率,赚钱大于亏钱。

定投:推荐5支分别是大成沪深300、融通深证100、华安宏利、国投瑞银创新动力4支够瞧了吧,如果一定要5支那就在金鹰中小盘和兴业社会责任中选一支吧。

理由: 1、选择定投肯定是为了长期投资,所以肯定首选后端收费的基金,前4支就是。

2、为什么要大成沪深300和融通深证100,长定投基金中,指数基金必不可少,因为主动型基金一不小心要不了多长时间就换N个经理,各个经理操作手法管理能力差别很大,使基金业绩很得不到保证,而且长期来看,主动基金绝大部分跑不赢被动的指数基金,现在中国经济正处于大国掘起的初级阶段,和指数基金一起慢慢变老是一件很美的事情,沪深300最具代表性,大成300是后端收费中最短时间就到免费的基金。

融通深证100比沪深300弹性更强,可以2支轮流进行定投,2支合计定投比例应不少于定投总资产的50%,这对未来是一个保障,另50%放在主动型基金上,获取可能的超额收益。

3、华安宏利、国投创新也是后端收费适合定投的较好品种,宏利后端收费到5年免费,国投创新到3年免费,相比其他的期限要短,市场普遍认为3-5年为一个投资周期,这适合当达到免费期限后,对资产作一定的调整,比如赎回就免费了。

而且这两支基金本身表现也不错。

3、如果还想短期投机套利,就加上金鹰中小盘和兴业社会责任吧,业绩也好,或者直接买ETF和LOF,反正我比较坚持长期定投后端收费的基金,主动管理型基金长期不确定性太多,所以不如多省下手续费转为份额,不赞成全部资金放在主动型基金上,除非你已经找到现在的某基金经理就是未来的巴菲特,而且保证他中途不会先你离开,不会短命。

4、晨星网站看看各项排名。

祝你投资理财财源广进。

余额宝收益稳定吗

截至2013年6月30日24点,余额宝累计用户数已经达到251.56万,累计转入资金规模66.01亿元。

天相投顾数据显示,三季度与余额宝对接的天弘增利宝货币基金规模达到556.53亿元,比二季度末的42.44亿元增加了1211.33%,已经成为目前市场上规模最大的基金;排名第二的是华夏现金货币基金,规模为470.24亿元。

余额宝规模中国证券投资基金业协会2013年11月11日公布的数据显示,截至2013年10月底,国内货币型基金总规模为5754.39亿份。

截至2013年11月14日15:00,天弘增利宝货币基金(余额宝)的规模突破1000亿元,用户数近3000万户。

天弘增利宝成为国余额宝内基金史上首只规模突破千亿关口的基金,在全球货币基金中排名51位。

旗下天弘增利宝货币基金由9月底的556.53亿元,1个多月规模增长近一倍,此时距离余额宝上线才刚刚5个月。

截至2013年12月31日,余额宝的客户数已经达到4303万人,规模1853亿元,余额宝自成立以来已经累计给用户带来17.9亿元的收益,自上线以来,日每万份收益一直保持在1.15元以上,在所有货币基金中万份收益最为稳定,自成立以来的总收益水平稳居同类货币基金的第2位。

[2]截至2014年1月15日,余额宝规模已超过2500亿元,15天规模增长35%。

如果按1:6.10的汇率计算,2500亿元相当于409.84亿美元。

根据彭博资讯统计的截至1月14日最新的全球基金规模数据,天弘增利宝基金的规模在全球货币基金中可排名第14位从0到2500亿元的基金规模,支付宝[微博]旗下的“屌丝理财神器”——余额宝仅仅用了200多天时间。

而从2500亿元到4000亿元,余额宝只用了大约30天。

据上海证券报报道,记者近日从多个权威渠道证实,到2月14日元宵节,支付宝旗下的余额宝站在了4000亿元的规模之上,这种火箭般的规模蹿升速度可以视为中国互联网金融在2014年的发端。

4000亿,是一个什么概念一个可比的数据是,央行刚刚公布的2013年银行间债市全年共发行地方政府债券也不过只有3500亿元。

债券基金的收益问题我统计三种债券基金收益:(均按现在净值购买10...

东方红基金挺不错,它采用的是价值投资理念。

简单点理解就是,关注公司的基本面,以低估或者合理的价格买入优质的公司。

发行该基金产品的公司是上海东方证券资产管理有限公司。

这家公司的前身东方证券资产管理业务总部,自1998年就开始从事资产管理业务。

2010年东方资管开始独立运营。

他们是投资界的老兵了。

公募基金产品熊市难发行。

但东方资管发行的基金产品很容易就卖出去了。

比如“东方红睿丰”。

统计了该基金公司管理的公募基金规模,从2014年到目前为止,增长了57.8倍。

该基金公司管理的基金类型主要混合型、债券型和货币型基金,其中混合型基金规模达到占比91%。

该基金公司管理的混合型基金的平均收益,远远好于其他同类基金。

如何在近4000只公募基金中挑选出打新基金

打新基金的判别标准所谓“打新基金”,并非一种“固化”的基金类别,而是一种“动态”的基金概念。

通常来说,只要在一定时间内、专注于参与申购新股的公募基金,都可以泛称为“打新基金”。

自证券业协会发布《首次公开发行股票承销业务规范》之后,债券基金已经被全面禁止网下参与打新事宜。

其他类型基金中,货币基金不允许参与权益类投资、QDII基金同样受限于基金契约、股票基金则被最低80%的股票仓位限制得束手束脚。

所以,现阶段公募基金中的打新主力,其主要构成就是混合基金和保本基金。

前者在留有60%保本资产的前提下,可以使用40%仓位进行打新;而后者更是拥有0-95%仓位调节空间。

“打新基金”不会在基金契约里对其产品投资范围贴上“打新专用”的“标签”。

这主要因为基金公司清楚“打新基金”的寿命有限,为了给今后留一条可以转型的后路(比如转型为绝对收益类基金、偏债混合型基金等),契约中对于产品的定位一般较为灵活。

因此,投资者在寻找“打新基金”之际,需要从多维度进行辨别,并且实时跟踪1. 基金仓位。

作为打新基金,其各期的股票仓位不应该、也不可能很多,一般各期平均仓位不会超过30%。

相反,债券的配比会更多,而且债券组合的久期会较短,一般配置短融等流动性好、风险低的券种。

银行协议存款更甚之,较为极端的基金,其存款净值占比可以达到80%以上。

此外,作为短期资金拆借的重要品种,买入返售证券也一般是打新基金的“标配”。

2. 业绩比较基准。

一般而言,较为典型的打新基金,在产品设计之初会将业绩比较基准锚定为固定收益率。

比如一年期定期存款基准利率+3%、三年期银行定期存款利率等等。

换而言之,此类产品的定位是绝对收益而非相对收益。

3. 投资风格。

从混合基金来看,其打新基金投资风格一般为平衡型;保本基金投资风格则一般没有明确的界定。

4. 净值波动率。

如果一只基金专注于打新,其净值波动率大概率很小,因为其核心资产为风险收益不高的债券和货币,从低中签率来说,新股的净值贡献也一般不大。

而从净值走势图来看,在特定的时间区间内,基金净值可能会出现相对快速上涨的过程,这主要是新股上市后的贡献。

打新基金的国内期货交易筛选和业绩第一步,统计基金获配新股数量。

一般而言,获配新股越多的基金,其“打新基金”的烙印就越深。

统计发现,一年以来获配新股数大于等于12的基金总共有105只。

(每个月发行一批新股,假定基金为打新基金,一年最少获配12次)。

由于股票基金和指数基金绝不可能是专注于打新的基金,所以将其剔除之后,样本中还剩余60只混合型基金和21只保本型基金。

第二步,定量筛选。

一般而言,平均股票仓位和年化波动率均较低者,是“打新基金”的概率更大。

具体筛选方法是通过计算保本和混合基金的各期股票仓位均值,再定性设定一个“打新基金”股票仓位均值的阀值,以进行第一道筛选。

然后,计算第一道筛选基金的年化波动率,同样定性设定一个打新基金年化波动率的阀值,以进行第二道筛选。

其中,混合基金和保本基金的仓位阀值设为30%,波动率阀值设为5%。

通过定量筛选,锁定20只混合基金和11只保本型基金。

第三步,定性判断。

定量筛选结果必然存在误差,仅仅依靠历史获配数量、波动率和股票仓位这三个因子远远无法满足需求。

例如,业绩比较基准、净值曲线陡峭度、重仓股等都是无法量化的,这需要主观判断。

而且,以上31只基金组成的基金池中,就没有包含国投新机遇、长城久利保本、国联安精选灵活配置等较为典型的打新基金。

所以需要在定量筛选的基础上,结合各项标准进行定性判断。

通过定性筛选,我们认为,附表一和附表二中的21只混合基金和8只保本基金是“打新基金”的概率较大。

从基金业绩来看,由于以上29只基金均成立于2014年9月19日之前,所以出于公平性考虑,我们统计了近六个月以来的各个基金复权收益率。

数据显示,截止3月25日,混合型基金收益率均值为13.76%,中位数为11.66%;保本型基金收益率均值为16.06%,中位数为15.27%。

综合来看,现阶段的打新基金整体年化收益率几乎达到28%左右。

附表一 打新基金一览(混合型) 基金代码基金名称获配新股数量波动率平均股票仓位近六个月收益率成立时间000556国投新机遇混合A297.527.6819.06452014-03-11200001长城久恒平衡296.9022.189.23312003-10-31000417国联安新精选灵活配置436.746.8017.34382014-03-04000538诺安优势行业灵活配置混合386.283.2417.96882014-03-13253010国联安安心成长混合554.815.4116.73772005-07-13000121华夏永福养老混合144.479.9718.49562013-08-13000526国泰浓益灵活配置混合323.707.7214.34032014-03-04420009天弘安康养老混合253.415.207.73242012-11-28166020中欧优选742.845.917.04292013-08-21160220国泰民益灵活配置混合502.703.5111.25702013-12-30000507泰达宏利养老混合A262.515.107.55812014-03-05400022东方利群混合431.646.839.12472013-07-17000431鹏华品牌传承混合561.454.816.93112014-01-28000433安信鑫发优选...

如何判断PE基金业绩好坏

在基金业绩层面,以IRR作为基本标杆,我们可以看到自2004以来至2014年,行业的中位数基本高于25%的年化内部收益率,而优秀基金(前25%)的业绩水平要高于30%。

这一业绩水平,要远远高于传统的投资手段,确实体现出了PE行业的高收益特征。

在风险层面,投资失败的可能性永远存在(IRR为负值),且表现优秀基金与表现差基金之间的差距非常大。

对于投资人的风险即在于,选择不同的基金管理人,其最终的收益可能存在实质性的差异,选择错误的基金管理人,可能带来极大的投资损失。

而一般认为,在行业中仅仅有20%的基金管理人是真正能给投资人带来收益的。

而在中国当前鱼龙混杂的行业环境下,诺承投资认为,仅有前10%的基金管理人能为投资人带来长期和稳定的股权投资收益。

因此,在中国选择PE基金管理人是一个更为突出和严肃的话题。

我们可以看出,从整体分布上,存在着大小年的特征。

如2004和2005年是PE基金投资的黄金年份。

而在2009年开始投资的PE基金,整体低于行业的历史平均水平,体现出在当年的基金业绩存在着行业性的下行趋势。

需要指出的是,由于PE基金存在着典型的J-Curve曲线特征,即基金的收益率是在长时间生命周期中逐渐释放和上升的。

在Benchmark中的体现则是2004-2006年的基金业绩基本已经完全释放,但是最近几年刚开始投资的基金,其业绩尚处于J-Curve的下行阶段,故几年的统计数据低谷并不代表未来业绩的走势。